Die Studie untersucht den Zusammenhang des Auftretens einzelner großer Kursverluste (negative Schiefe in der Renditeverteilung bzw. Left Tail Risk) mit den korrespondierenden Renditen. Es ist eigentlich zu vermuten, dass für Aktien mit hohem Left Tail Risk entsprechend niedrigere Preise gezahlt und damit höhere Renditen erwartet werden können. Allerdings kommen die Forscher zu einem widersprüchlichen Ergebnis …
