MARKO MOMENTUM Kapitalmarktstudien

Neue Studien – Oktober 2023

Marko · 1. Dezember 20231. November 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Forward Return Expectations Forward expectations are excessively countercyclical: in bad times, investors believe that expected returns will be substantially elevated in the future, but these forward expectations are too …

Alpha spielt keine Rolle

Marko · 17. November 2023

Alpha ist für Privatanleger das falsche Maß. Und langfristig macht es in den allermeisten Fällen ohnehin keinen großen Unterschied. Aber der Reihe nach. Renditen und Risiken Worauf kommt es bei einem Investment an? Viele Anleger würden sagen, auf möglichst hohe Renditen. Das klingt zunächst plausibel. Allerdings kann man an den Märkten nicht davon ausgehen, …

Neue Studien – September 2023

Marko · 1. November 202330. September 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Return Seasonality in Commodity Futures Return seasonality in the commodities markets can be explained by the cyclic nature of production. […] Corn, Kansas wheat, soybeans, soymeal, wheat, feeder cattle, …

Konzentrationseffekte

Marko · 20. Oktober 202323. Oktober 2023

Es ist kein Geheimnis, dass klassische, nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes zu Konzentrationseffekten neigen. Ganz im Gegenteil. Es ist sozusagen ein Feature und kein Bug, dass eine Handvoll großer Konzerne an der Spitze der Pyramide stehen. Doch in der letzten Dekade und vor allem seit Corona nahm die Konzentration insbesondere am US-Markt erheblich zu. Allein Apple …

Neue Studien – August 2023

Marko · 1. Oktober 202330. September 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Network Momentum across Asset Classes We use a graph learning model to discover momentum spillover across various asset classes, focusing on the intricate interconnections within and beyond these classes …

Bericht vom Hedgefonds Investmenttag

Marko · 15. September 202330. September 2023

Am 14. September fand der diesjährige FERI Hedgefonds Investmenttag statt. Es war bereits die zwölfte Auflage des Events. Zum ersten Mal wurde es aber diesmal in hybrider Form sowohl vor Ort in Bad Homburg als auch per Online-Übertragung veranstaltet. FERI hat sich einen Namen in der Branche gemacht, erfolgreiche Hedgefonds-Manager weltweit aufzuspüren und zu selektieren. …

Neue Studien – Juli 2023

Marko · 1. September 20231. August 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Analysts Are Good at Ranking Stocks In a given month, an analyst may issue target returns for a number of different stocks. We show that whereas the absolute level …

Warum sind Growth-Aktien immer so teuer?

Marko · 15. August 202317. August 2023

Growth-Aktien haben im Vergleich zum Marktdurchschnitt deutlich höhere Bewertungen. Um das zu verstehen, hilft eine Analyse der tatsächlichen Werttreiber. Entscheidend sind letztlich zwei Komponenten: [1] ● Dauerhafter Wert des aktuellen Zustands (Steady State): Die bestehenden Strukturen des Unternehmens erzielen dauerhaft einen gewissen Gewinn, der rechnerisch „für immer“ angenommen werden kann. Ein geeignetes Multiple hierfür ist …

Neue Studien – Juni 2023

Marko · 1. August 20232. August 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). The Cross-Section of Factor Returns The negative beta of the […] factors has major implications for their raw return in different market environments, with most of the performance being …

Modernes Insider-Trading

Marko · 24. Juli 2023

Insiderhandel ist erlaubt, wenn er auf Basis öffentlich verfügbarer Informationen erfolgt und ordnungsgemäß an die Behörden gemeldet wird. Doch es gibt auch illegale Geschäfte. Diese beruhen auf unveröffentlichten, kursrelevanten Informationen und untergraben das Vertrauen der Anleger in faire Kapitalmärkte. Deshalb braucht es abschreckende Gesetze, die unerlaubten Insiderhandel verbieten. Noch wichtiger ist aber, dass diese Gesetze …