Daytrading ist (nahezu) aussichtslos?!
Wer im Internet nach dem Thema “Day Trading for a Living” sucht, findet so manchen ermutigenden Artikel sowie verschiedene Ausbildungsangebote. … »
Pfadabhängigkeit bei der Absicherung mit Puts
Ohne Risiko keine Rendite, heißt es immer so schön. Dennoch haben viele Marktteilnehmer das Ziel, Verluste zu begrenzen und gleichzeitig … »
Abstand zwischen Durchschnittslinien besitzt Signalfunktion
Technische Trader verwenden oft Gleitende Durchschnitte, um das grundsätzliche Trendverhalten einer Aktie schnell und einfach zu beurteilen. Mitunter analysieren sie … »
Systematische Überrendite durch Volatility Scaling?
Die Volatilitätsskalierung basiert darauf, dass bei zuletzt hoher (niedriger) Volatilität entsprechend kleinere (größere, gehebelte) Positionen gefahren werden. In bisherigen Studien … »
Ist Value endgültig außer Mode?
Cliff Asness von AQR Capital hat sich (wieder mal) zum Thema Value geäußert. Diesmal argumentiert er dafür, dass es an … »
Das Traum-Setup für Leerverkäufe?!
Viele Anleger wissen, dass gehebelte ETPs eine gewisse Pfadabhängigkeit bzw. einen Basiseffekt aufweisen, da die Produkte stets nur die gehebelte … »
Hedge-Fonds-Performance: Nur in schlechten Zeiten aussagekräftig
Es gibt nur begrenzte Informationen (wenn überhaupt) dazu, welche Positionen Hedge-Fonds halten und wie sie handeln. Deshalb ist es besonders … »
Das Berk-Green-Modell
Das im Jahr 2004 veröffentlichte Paper „Mutual Fund Flows and Performance in Rational Markets“ beschreibt ein grundlegendes Modell der Aktiv-Passiv-Debatte. … »
Darauf achten Privatanleger bei Fonds wirklich
Trotz vieler vergangener Untersuchungen ist nicht abschließend geklärt, ob sich Anleger in Investmentfonds rational verhalten. Bekannt ist, dass viele Fonds … »
Das Problem mit erfolgsabhängigen Gebühren
So mancher aktive Fonds berechnet neben der klassischen Verwaltungs- bzw. Managementgebühr eine erfolgsabhängige Performance Fee. Letztere soll dem Fondsmanagement einen … »