Aktien neigen dazu, jedes Jahr im gleichen Monat hohe oder niedrige Renditen relativ zu anderen Aktien zu erzielen. [1] Die Studie „Are Return Seasonalities Due to Risk or Mispricing?“ zeigt, dass diese erstaunlichen saisonalen Effekte durch spätere Reversals wieder ausgeglichen werden. Eine Aktie mit relativ höheren Renditen in einem bestimmten Monat weist demnach in den …