Aktien neigen dazu, jedes Jahr im gleichen Monat hohe oder niedrige Renditen relativ zu anderen Aktien zu erzielen. [1] Die Studie “Are Return Seasonalities Due to Risk or Mispricing?” zeigt, dass diese saisonalen Effekte durch spätere Reversals wieder ausgeglichen werden.[2] Eine Aktie mit relativ höheren Renditen in einem bestimmten Monat weist demnach in den übrigen …