Das Paper untersucht die Ergebnisse der Studie „Time Series Momentum“ (2012) von Tobias J. Moskowitz, Yao Hua Ooi und Lasse H. Pedersen auf Validität. Dort werden dem Time-Series-Momentum-Ansatz eine klare Prognosekraft sowie im Durchschnitt signifikant positive, risikoadjustierte Renditen attestiert. Konkret wurde gezeigt, dass sich mithilfe der vergangenen 12-Monats-Renditen bei den meisten der insgesamt 58 betrachteten …
