Faktorprämien

Faktor Industry Momentum

Faktor-Momentum

Über den Momentum-Effekt bei Aktien habe ich schon mehrfach geschrieben. Hier zu den Grundlagen, hier über Erkenntnisse aus der Kapitalmarktforschung … »

Alpha Beta Lebenszyklus alternative Risikoprämien

Die Evolution der Risikoprämien

Früher war die Welt scheinbar ganz einfach: Es gab den risikolosen Zins, die Marktrisikoprämie (Beta) und die Überrendite (Alpha). Im … »

Faktorprämien langfristig Anlageklassen global

Langfristige, globale Faktorprämien

Im Paper „Global Factor Premiums“ wird für einen Zeitraum von bis zu 217 Jahren untersucht, welche Faktoren sich bei Aktienindizes, … »

So funktionieren Multifaktormodelle

Auf den ersten Blick erscheinen Multifaktormodelle recht kompliziert. Das liegt in der Regel daran, dass in den entsprechenden Studien mit … »

Betting Against Beta BAB Faktor Faktorprämie

Betting Against Beta

Betting Against Beta (BAB) ist eine Renditeanomalie am Kapitalmarkt. Sie besagt, dass Aktien mit niedrigem Beta-Faktor im Mittel höhere risikoadjustierte … »

konservative Investmentformel Faktoren Portfolio Schema

Die konservative Investmentformel

Die Autoren des Papers kritisieren, dass akademische Studien zu viele scheinbare Faktorprämien gefunden haben, von denen letztlich nur wenige wirkliche … »