Seite 4 › MARKO MOMENTUM Kapitalmarktstudien

Die Signalwirkung von Aktiensplits

Marko · 12. Februar 202416. Januar 2025

Dass die Ankündigung eines bevorstehenden Aktiensplits mit positiven Renditeeffekten einhergeht, wusste man schon vor 40 Jahren. [1] Spätestens. Denn Hinweise darauf gab es bereits viel früher. Das Thema ist also keineswegs neu – aber trotzdem noch aktuell. Theorie vs. Praxis Bei einem Split reduzieren Unternehmen den Kurs ihrer Aktien um einen gewissen Faktor. Sie …

Neue Studien – Dezember 2023

Marko · 1. Februar 20244. Mai 2024

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). The Risk and Return of Cryptocurrency Carry Trade The carry trade strategy, which shorts the low-interest-rate currencies and longs the high-interest-rate ones, generates a decent performance with an average …

Das Ende einer Ära

Marko · 29. Januar 202416. Januar 2025

Die fetten Jahre am US-Aktienmarkt sind vorbei. Das ist das Ergebnis einer im Juni 2023 veröffentlichten Studie von Michael Smolyansky. [1] In seinen Untersuchungen geht der Fed-Ökonom davon aus, dass höhere Unternehmensgewinne nur durch ein Wachstum des Betriebsergebnisses (EBIT), eine Abnahme der Zinsaufwendungen oder einen Rückgang der Unternehmenssteuern erzielt werden können. Der Spielraum am US-Markt …

Neue Studien – November 2023

Marko · 1. Januar 20245. Dezember 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Factor Zoo Using a comprehensive set of 153 U.S. equity factors, we find that a set of 10 to 20 factors spans the entire factor zoo. This implies that …

Reflexivität an der Börse

Marko · 13. Dezember 20232. Juli 2024

Wir können die Gesetze der Physik nutzen, um Flugzeuge zu bauen. Aber die Erfindung des Flugzeugs hat die Gesetze der Aerodynamik nicht verändert. [1] Diese Aussage wird wohl niemand anzweifeln. Das liegt daran, dass in den Naturwissenschaften (fast) kein Platz für subjektive Aspekte ist. Ganz anders an der Börse. Hier ist das Denken ein …

Neue Studien – Oktober 2023

Marko · 1. Dezember 20235. Dezember 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Forward Return Expectations Forward expectations are excessively countercyclical: in bad times, investors believe that expected returns will be substantially elevated in the future, but these forward expectations are too …

Alpha spielt keine Rolle

Marko · 17. November 202316. Januar 2025

Alpha ist für Privatanleger das falsche Maß. Und langfristig macht es in den allermeisten Fällen ohnehin keinen großen Unterschied. Aber der Reihe nach. Renditen und Risiken Worauf kommt es bei einem Investment an? Viele Anleger würden sagen, auf möglichst hohe Renditen. Das klingt zunächst plausibel. Allerdings kann man an den Märkten nicht davon ausgehen, …

Neue Studien – September 2023

Marko · 1. November 202330. September 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Return Seasonality in Commodity Futures Return seasonality in the commodities markets can be explained by the cyclic nature of production. […] Corn, Kansas wheat, soybeans, soymeal, wheat, feeder cattle, …

Konzentrationseffekte

Marko · 20. Oktober 202316. Januar 2025

Es ist kein Geheimnis, dass klassische, nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes zu Konzentrationseffekten neigen. Ganz im Gegenteil. Es ist sozusagen ein Feature und kein Bug, dass eine Handvoll großer Konzerne an der Spitze der Pyramide stehen. Doch in der letzten Dekade und vor allem seit Corona nahm die Konzentration insbesondere am US-Markt erheblich zu. Allein Apple …

Neue Studien – August 2023

Marko · 1. Oktober 20234. Mai 2024

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Network Momentum across Asset Classes We use a graph learning model to discover momentum spillover across various asset classes, focusing on the intricate interconnections within and beyond these classes …