MARKO MOMENTUM Kapitalmarktstudien

Neue Studien – Januar 2024

Marko · 1. April 20246. Januar 2026

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Diversification Is Not A Free Lunch Diversification is only a free lunch under uncertainty and ignorance, i.e. if the investor does not have any information about expected returns and …

Stabilität führt zu Instabilität

Marko · 27. März 202410. März 2026

Geht es nach (neo)klassischen ökonomischen Modellen, könnte alles ganz einfach sein. Hier ist die Wirtschaft als System zu verstehen, das nach einem Gleichgewicht sucht und dieses erhalten möchte. Doch die Sache hat einen Haken: In der Praxis treten hin und wieder große Krisen auf, die nicht so recht ins Bild passen. Eine alte Hypothese …

Die Signalwirkung von Aktiensplits

Marko · 12. Februar 202410. März 2026

Dass die Ankündigung eines bevorstehenden Aktiensplits mit positiven Renditeeffekten einhergeht, wusste man schon vor 40 Jahren. [1] Spätestens. Denn Hinweise darauf gab es bereits viel früher. Das Thema ist also keineswegs neu – aber trotzdem noch aktuell. Theorie vs. Praxis Bei einem Split reduzieren Unternehmen den Kurs ihrer Aktien um einen gewissen Faktor. Sie …

Neue Studien – Dezember 2023

Marko · 1. Februar 20246. Januar 2026

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). The Risk and Return of Cryptocurrency Carry Trade The carry trade strategy, which shorts the low-interest-rate currencies and longs the high-interest-rate ones, generates a decent performance with an average …

Das Ende einer Ära

Marko · 29. Januar 202410. März 2026

Die fetten Jahre am US-Aktienmarkt sind vorbei. Das ist das Ergebnis einer im Juni 2023 veröffentlichten Studie von Michael Smolyansky. [1] In seinen Untersuchungen geht der Fed-Ökonom davon aus, dass höhere Unternehmensgewinne nur durch ein Wachstum des Betriebsergebnisses (EBIT), eine Abnahme der Zinsaufwendungen oder einen Rückgang der Unternehmenssteuern erzielt werden können. Der Spielraum am US-Markt …

Neue Studien – November 2023

Marko · 1. Januar 20246. Januar 2026

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Factor Zoo Using a comprehensive set of 153 U.S. equity factors, we find that a set of 10 to 20 factors spans the entire factor zoo. This implies that …

Reflexivität an der Börse

Marko · 13. Dezember 202310. März 2026

Wir können die Gesetze der Physik nutzen, um Flugzeuge zu bauen. Aber die Erfindung des Flugzeugs hat die Gesetze der Aerodynamik nicht verändert. [1] Diese Aussage wird wohl niemand anzweifeln. Das liegt daran, dass in den Naturwissenschaften (fast) kein Platz für subjektive Aspekte ist. Ganz anders an der Börse. Hier ist das Denken ein …

Neue Studien – Oktober 2023

Marko · 1. Dezember 20236. Januar 2026

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Forward Return Expectations Forward expectations are excessively countercyclical: in bad times, investors believe that expected returns will be substantially elevated in the future, but these forward expectations are too …

Alpha spielt keine Rolle

Marko · 17. November 202310. März 2026

Alpha ist für Privatanleger das falsche Maß. Und langfristig macht es in den allermeisten Fällen ohnehin keinen großen Unterschied. Aber der Reihe nach. Renditen und Risiken Worauf kommt es bei einem Investment an? Viele Anleger würden sagen, auf möglichst hohe Renditen. Das klingt zunächst plausibel. Allerdings kann man an den Märkten nicht davon ausgehen, …

Neue Studien – September 2023

Marko · 1. November 20236. Januar 2026

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Return Seasonality in Commodity Futures Return seasonality in the commodities markets can be explained by the cyclic nature of production. […] Corn, Kansas wheat, soybeans, soymeal, wheat, feeder cattle, …